Bitcoin e Ethereum tiveram uma semana difícil, mas dados de derivativos mostram vantagem

Esta semana, o mercado de criptomoedas teve uma queda acentuada na avaliação depois que a Coinbase, a principal bolsa dos EUA, reportou prejuízo líquido trimestral de US$ 430 milhões e a Coreia do Sul anunciaram planos para introduzir um imposto de 20% sobre os ganhos com criptomoedas.

Durante seu pior momento, o valor total do mercado de criptomoedas caiu 39% de US$ 1,81 trilhão para US$ 1,10 trilhão em sete dias, o que é uma correção impressionante mesmo para uma classe de ativos voláteis. Uma redução de tamanho semelhante na avaliação foi vista pela última vez em fevereiro de 2021, criando barganhas para os tomadores de risco.

Valor total do mercado de criptomoedas, bilhões de dólares. Fonte: TradingView

Mesmo com a volatilidade desta semana, houve alguns saltos de alívio quando o Bitcoin ( BTC ) saltou 18% de uma baixa de US$ 25.400 para o nível atual de US$ 30.000 e o preço do Ether ( ETH ) também subiu brevemente para US$ 2.100 depois de cair para uma baixa de quase um ano de US$ 1.700.

Investidores institucionais compraram a queda, de acordo com dados do ETF Purpose Bitcoin. O instrumento negociado em bolsa está listado no Canadá e adicionou 6.903 BTC em 12 de maio marcando o maior buy-in de um dia já registrado.

Em 12 de maio, a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, afirmou que o mercado de stablecoin não é uma ameaça à estabilidade financeira do país . Em uma audiência do Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, Yellen acrescentou:

“Eles apresentam o mesmo tipo de risco que conhecemos há séculos com corridas bancárias.”

Capitalização total de criptomoedas caiu 19,8% em sete dias

A capitalização de mercado agregada de todas as criptomoedas encolheu 19,8% nos últimos sete dias e atualmente é de US$ 1,4 trilhão. No entanto, algumas altcoins mid-cap foram dizimadas e caíram mais de 45% em uma semana.

Abaixo estão os principais ganhadores e perdedores entre as 80 principais criptomoedas por valor de mercado.

Vencedores e perdedores semanais entre as 80 melhores moedas. Fonte: Nomes

Criador ( MKR ) se beneficiou do desaparecimento de uma stablecoin algorítmica concorrente. Enquanto o TerraUSD (UST) sucumbiu à desaceleração do mercado, quebrando sua indexação bem abaixo de US$ 1, o Dai ( ENTÃO ) permaneceu totalmente funcional.

A terra ( LUA ) enfrentou uma queda impressionante de 100% depois que a fundação responsável pelo gerenciamento da reserva do ecossistema foi forçada a vender sua participação em Bitcoin com prejuízo e emitir trilhões de tokens LUNA para compensar sua stablecoin abaixo de US$ 1.

O Fantasma ( MTF ) também enfrentou uma queda de 15,3% em um dia no valor total bloqueado, a quantidade de moedas FTM depositadas nos contratos inteligentes do ecossistema. A Fantom tem lutado desde que os proeminentes membros da equipe da Fantom Foundation, Andre Cronje e Anton Nell, se demitiram do projeto.

Tether premium mostra baixa demanda de comerciantes de varejo

O Prêmio OKX Tether ( USDT ) mede indiretamente a demanda de criptomoedas de comerciantes de varejo na China. Ele mede a diferença entre os negócios peer-to-peer USDT baseados na China e a moeda oficial do dólar americano.

A demanda excessiva de compra coloca o indicador acima do valor justo, que é 100%. Por outro lado, a oferta do mercado Tether é inundada durante os mercados em baixa, causando um desconto de 2% ou mais.

Tether (USDT) peer-to-peer vs. USD/CNY. Fonte: OKX

Atualmente, o prêmio do Tether está em 101,3%, o que é um pouco positivo. Além disso, não houve pânico nas últimas duas semanas. Esses dados indicam que a demanda do varejo asiático não está diminuindo, o que é otimista, considerando que a capitalização total da criptomoeda caiu 19,8% nos últimos sete dias.

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As taxas de financiamento de Altcoin também caíram para níveis preocupantes. Os contratos perpétuos (swaps reversos) têm uma taxa embutida que geralmente é cobrada a cada oito horas. Esses instrumentos são os derivativos preferidos dos traders de varejo porque seu preço tende a seguir perfeitamente os mercados spot regulares.

As exchanges usam essa taxa para evitar desequilíbrios de risco cambial. Uma taxa de captação positiva indica que os longos (compradores) demandam mais alavancagem. No entanto, a situação oposta ocorre quando os shorts (sellers) exigem alavancagem adicional, fazendo com que a taxa de financiamento fique negativa.

Taxa de financiamento de futuros perpétuos cumulativa de sete dias. Fonte: Coinglass

Observe como a taxa de financiamento acumulada de sete dias é principalmente negativa. Esses dados indicam maior alavancagem dos vendedores (shorts). Como exemplo, a taxa semanal negativa de Solana de 0,90% ( SOL ) equivale a 3,7% ao mês, um encargo considerável para os traders que detêm posições futuras.

No entanto, as duas principais criptomoedas não enfrentaram a mesma pressão de venda de alavancagem, medida pela taxa de financiamento acumulada. Normalmente, quando há um desequilíbrio causado pelo pessimismo excessivo, essa taxa pode facilmente se mover abaixo de 3% negativos ao mês.

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Os pontos de vista e opiniões aqui expressos são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente os pontos de vista da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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