10 dicas do cofundador da Coinbase para sobreviver aos altos e baixos do mercado de criptomoedas

Em 15 de março de 2021, o Bitcoin (BTC) foi citado mais de $ 59.000totalizando mais de US$ 1 trilhão em capitalização de mercado e NFT (tokens não fungíveis) era uma sigla ainda desconhecida do público em geral.

A euforia dos investidores estava no auge, embora o topo do ciclo ainda estivesse 9 meses à frente. Porque exatamente nesta data, Fred Ehrsam, cofundador da Coinbaseentão à frente do fundo de investimento Paradigm, publicou um texto intitulado “Sobrevivendo aos Ciclos das Criptomoedas, no qual antecipa a atual turbulência do mercado de ativos digitais com mais de um ano de antecedência.

Com a experiência de quem viveu os ciclos de 2011, 2013 e 2017 como protagonista, Ehrsam conseguiu prever o colapso de projetos com fundações frágeis (Caso da Terra [LUNA]), O aumento do cerco regulatório (que acontece em várias frentes e de diferentes maneiras), gargalos de escalabilidade levados ao limite (lançamento das terras virtuais da Otherside), Entre outras coisas.

Na introdução ao texto, o cofundador da Coinbase pondera que os acontecimentos do passado não servem como ferramenta para prever o futuro, mas para preparar a todos para a ressaca e a violenta desvalorização do preço dos ativos em uma indústria com grande potencial disruptivo:

“Como cofundador da Coinbase, passei por 3 ciclos de mercado anteriores, experimentei esses picos de euforia antes. Também experimentei o desespero e a desilusão maciça que se seguiram… Embora seja impossível prever o futuro, ciclos passados ​​nos dão uma noção Eles podem nos ajudar a imaginar as possíveis consequências dessa última onda de euforia. E eles servem como um lembrete de que crises de incerteza e volatilidade são esperadas, dada a escala de oportunidades para as criptomoedas: uma tecnologia que poderia transformar não apenas o dinheiro, mas o sistema financeiro e a internet em geral.

Com base na natureza cíclica de todos os mercados, Ehsram lista características de ciclos anteriores que ensinam os participantes do mercado a enfrentar as inevitáveis ​​recessões:

1. A emoção substitui a razão

Ambos os ciclos de alta e baixa tendem a exacerbar as emoções dos participantes do mercado. Ganhar ou perder grandes quantias de dinheiro afeta nossas emoções de maneira que é fácil relegar a racionalidade a segundo plano.

Saber pensar com clareza é fundamental para não ser ejetado pelos movimentos do mercado ou mesmo para não abandoná-lo diante de possíveis perdas. Para não deixar que as emoções sobrepujem a razão, é importante saber que os momentos de euforia e altos são mais curtos e menos duradouros do que os períodos de baixa ou achatamento.

2. Atenção da opinião pública

Os ciclos de alta atraem pessoas com pouco conhecimento e recursos ao mercado para lidar com o próprio dinheiro, ao mesmo tempo em que atraem mais liquidez e capital, tornando projetos com fundamentos precários ou até fraudes uma fonte de “dinheiro fácil”.

Seja na própria mídia, influenciadores e analistas nas redes sociais, ou até mesmo nas relações privadas, entre amigos e familiares. No entanto, alerta Ehsram, em ciclos de baixa, é comum que projetos que “foram à lua” durante o boom tenham sua morte proclamada, com declarações de raiva e frustração por parte daqueles que foram inevitavelmente prejudicados.

3. Apenas os fortes sobrevivem

Enquanto na alta é normal que todos se beneficiem, na baixa os fundamentos inconsistentes e as estratégias equivocadas tornam-se “incansavelmente evidentes”. Muitos não podem sobreviver.

Os projetos que permaneceram em desenvolvimento, trabalhando para entregar melhores produtos e soluções aos usuários, serão os primeiros a prosperar quando a tendência reverter.

4. O ecossistema é fortalecido

Invariavelmente, até hoje, os ciclos de mercado para criptomoedas acabaram com projetos, infraestrutura e base de usuários mais sólidos do que quando começaram. Segundo, Ehsram, esta é uma declaração válida para todas as métricas que você pode observar:

“Empreendedorismo e desenvolvimento, pesquisa, maturidade de infraestrutura, adoção corporativa, conscientização pública e preço de ativos e utilidade se expandem. Diminuindo o zoom, os ciclos podem ser reformulados como períodos voláteis em torno de uma curva de adoção relativamente consistente.”

5. Atenção dos reguladores

Com a adesão de um número maior de pessoas e o crescimento da capitalização de mercado como um todo, é natural que a reguladores volte sua atenção para o espaço. Nesse caso, a principal estratégia é antecipar possíveis mudanças para proteger o próprio patrimônio.

6. Desenvolver resiliência aos altos e baixos do mercado

Ehsram diz que é mais inteligente se tornar resiliente às mudanças do que tentar antecipá-las. Tanto em momentos de euforia quanto de desespero, agir de acordo com os próprios princípios e ideias é fundamental.

7. Foco e concentração a longo prazo

“Os ciclos tendem a fazer com que a maioria das pessoas ajuste seu foco para o curto prazo. A construção de um portfólio consistente deve visar um horizonte de tempo mais longo. Construir teses e estratégias de longo prazo é fundamental para ter sucesso nesse mercado.

Como tudo parece perfeito em tempos de expansão, a tendência é querer aproveitar todas as novas oportunidades que se apresentam. Manter o foco nos projetos em que você realmente acredita é imperativo tanto nos altos quanto nos baixos.

“O cemitério de criptomoedas está repleto de restos de empresas que se desviaram de sua missão principal em ciclos de baixa, apenas para assistir com angústia suas ideias validadas no próximo ciclo de alta”, ensina Ehrsam. O mesmo vale para os investidores.

8. Os novatos devem andar com cuidado

É normal que os novatos que entram no mercado durante os ciclos de euforia acreditem que a lua está destinada e que os gráficos sempre desenharão movimentos ascendentes. Estes são os primeiros a querer deixá-lo quando as coisas ficam feias e têm suas expectativas frustradas.

Então, você precisa entender e aceitar a natureza cíclica do mercado. Portanto, não se deve desistir em momentos de baixa. Quem fizer essa opção corre o risco de perder ou se atrasar para o próximo ciclo de alta.

9. Filtre as informações

Embora sejam mais estridentes nos momentos de euforia, esse alerta vale também para os ciclos baixos: em geral, os ruídos tendem a ser mais atrativos do que as informações.

A indústria de criptomoedas engloba dois ramos de conhecimento que exigem um mínimo de conhecimento técnico para navegar com segurança: finanças e tecnologia. Para ser um investidor de sucesso é necessário entender pelo menos os projetos aos quais você está confiando seu dinheiro. Portanto, evite fontes duvidosas e promessas malucas, além, é claro, de “fazer sua própria pesquisa”.

10. Prepare-se para uma maratona

A indústria de criptomoedas é extremamente dinâmica. Basta ver que dos 10 principais projetos por capitalização de mercado no topo da alta do ciclo de 2017, apenas 4 ainda estão na lista hoje: BitcoinEthereum (ETH), XRP e Cardano (ADA).

“Situações desafiadoras se tornam mais fáceis de lidar quanto mais experiência você acumula nesse mercado. Dê a si mesmo a oportunidade de aproveitar essa experiência”, recomenda Ehsram.

Conclusão

O cofundador da Coinbase encerra sua reflexão dizendo que tecnologias disruptivas como as criptomoedas trazem grandes oportunidades e grandes incertezas em doses variáveis. E são justamente essas variações que determinam as etapas do ciclo:

“Os ciclos não são bons nem maus; são naturais. Os picos de euforia proporcionam a oportunidade para o mundo sonhar com o futuro. O desespero de baixo para cima força a praticidade e a clareza. Quando as coisas vão bem, nunca são tão boas quanto antes. ” parecer; quando as coisas estão ruins, elas nunca são tão ruins quanto parecem.”

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